今天我们来聊两个话题：汽车和稀土。
汽车整车
2022年，整车市场的竞争格局已经逐渐改变。比亚迪、吉利、新动力头部企业等自主品牌市场份额持续上升。2022年11月，自主品牌份额已经超过50%(前几年自主率在40%左右)。
与此同时，宝沃汽车、广汽菲克等传统车企相继倒闭，本田、日产、通用、福特等传统合资企业销量大幅下滑。在造车新势力中，裁员、资金链断裂、项目失败的情况也时有发生，实力较弱的车企正逐渐被市场淘汰。随着尾部企业的逐步淘汰，未来新能源汽车的市场份额将向头部企业集中。
一方面，随着特斯拉、文杰、小鹏等车企降价，新能源车竞争加剧，吉利等积极向新能源车转型、现金流充裕的传统车企将能平稳度过；
另一方面，这些车企将凭借技术和品牌建设实力开发更多新能源品牌，从而获得市场认可。比如长安与华为、宁德合作的Aouita品牌，就获得了不少市场关注。
另外，最近市场消息说国内汽车生产资质已经不允许销售了，只能取消，所以未来可能不会有新的造车势力。如果这一举措得以实现，现有汽车制造公司的竞争格局有望得到改善。
除了国内市场，中国自主车企在海外市场的市场份额也在增加。目前新能源汽车在海外市场发展缓慢，除了特斯拉没有强有力的竞争品牌，自主品牌海外出口空间较大；而海外市场的新能源品牌主要在当地市场销售，全球化进程缓慢，也为中国自主车企出海带来机遇。数据显示，2022年自主品牌新能源乘用车出口28万辆，预计23年和25年出口分别达到53万辆和192万辆，继续翻番。
2023年，爆款头部车企将持续受益。
稀土元素的氧化物
2023年，稀土热潮仍可期。一方面，对新能源的需求仍然很高。另一方面，机器人的快速启动带来了需求弹性。
稀土短期还有一个值得关注的事件：上半年稀土配额指标将于近期下发。去年春节期间，国家给了上半年稀土配额，同比增长20%，比较接近下游新能源的需求增速。然后在供需偏紧的预期下，当时刺激稀土价格涨到130万元以上，所以今年还是要关注配额增长的力度(25%以内比较合理)。一旦配额低于预期释放，可能导致工业供应再次出现预期短缺，推动价格上涨。
