总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。沪深两市今日成交额8102亿，较上个交易日缩量26亿。
北上资金的反应非常激烈。全天净卖出73.85亿，其中沪股通净卖出45.69亿元，深股通净卖出28.16亿元。
至此，今年以来上涨的个股数量即将跌破1000家。
市场即将再度进入一个冰点。在这个时候，资本市场近些年最大的一次改革到来了。
二、周五公布社融之后，cpi，ppi，进出口数据，以及m1数据，形成了一个更大的闭环。
之前cpi出来之后，我就预感到接下来的数据可能非常不好。写了一篇：cpi和ppi，直接证伪了所谓的“经济复苏”。
现在更多的数据出台之后，这不是在证伪经济复苏，而是在支持通缩加剧。所以，市场的风险偏好非常低。
现在市场最棘手的问题在于：
政策的导向，的确是导向大盘股，导向蓝筹和白马股。但是这些股票，业绩导向很强。但很显然，一季度这些股票的业绩压力依然会很大。除了个别龙头股之外，二季度可能要继续承压。
那么，优秀的成长股反而更加稀缺了。
三、我昨天写的关于新政的理解。评新政：打击了谁？鼓励了谁？又团结了谁？
强调了，新政的核心在于：分红+退市。
其中分红政策因为非常宽松，“利润的30%且低于5000万”才会被st，两者符合其一，就不会被st。这是一个非常容易能够完成的指标。
所以，立刻能够对市场产生影响的是退市。这次设置了很多新的st标准。新的st标准，更加指向了小市值板块，缺乏稳定业绩的公司。
另外，退市市值上升到5个亿，会让潜在的退市公司的数量大幅度增加。效果类似于面值退市从1元提升到1.6元。
st打击，加上未来潜在的流动性枯竭和市场的价值导向，会让市值退市成为市场的主流。
截止目前：
A股低于6个亿市值的公司有9家。
A股低于10个亿市值公司有28家。
A股低于15亿市值的公司有160家。
我们认为：10个亿以下，就是绝对风险。15个亿以下，就需要高度警惕。
四、 st整个板块，明天跌停几乎是板上钉钉了。当然，如果有资金，愿意自救，那就是上天创造的机会。
现在的问题是，st板块会扩散到多大的范围？
近些年微盘股最大的暴跌，发生在2月5日。是1-2月股灾中，因为流动性危机，而产生的一次系统性风险。
微盘股的逻辑是，选取市场上市值最低的400家公司，不断地进行高抛低吸。
但这个逻辑有一个大前提，就是低市值的公司一定不会大规模的退市。如果大规模的退市，那么就不存在高抛低吸的基础。因为低可以是直接归零。
所以，相关的策略一定会引入一个止损机制。比如市值到10个亿就直接止损，防止最后到5个亿。
那么，反而会提前引起一波踩踏。如果明天微盘股的反应非常强烈，那么有可能会牵连到中证2000，进而影响到中证1000。
五、 总之：
1，经济数据非常不及预期。这是四月以来，市场不断回调的主要原因。外部原因，比如美联储降息不及预期，耶伦访华不及预期，是一个辅助因素。之前经济数据不及预期主要是因为地产，但3月的进出口数据，也不够好。对市场信心打击很大。
2，新政肯定是利好。我个人的评价是：在不改变旧有框架下，做出的最大的努力。退市制度是亮点，是我认为最快能够改变市场生态的方法。但就短期而言，需要警惕微盘股可能的暴跌带来的流动性冲击。
当然，题材不会结束。我认为市场会很快，搞出一个“突击分红题材概念股”。
